结构性行情继续爆发 集中精力于交易层面

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指数继上周反弹回升后，步入震荡回调。市场情绪有所回暖，尤其是上周五算力CPO光通信模块全线爆发，成为最热的方向，结构性行情既然继续爆发，那么CPO就不能轻易言顶，龙头有可能会继续疯，只不过情绪过于一致时候，风险可能又不期而至。考虑到影响本周指数的几个方面主要有：一是降息利好落地，中美会谈向好预期;二是端午长假即将到来;三是巨无霸先正达上市的靴子还未落地。鉴于利空都是短期的，利好没有超预期表现的话，还是先谨慎为主。如果节前回调能够撑住，节后才有望继续向上突破或延续结构性主题行情。所谓忽略大盘看个股，正是说的这种结构行情的交易环境，集中精力于交易层面即可。

先看市场情绪。周一情绪向好无疑是可以预期的，因为梯队侧上周五被压到了3板，事实上的冰点，那么以华西股份为首的新周期连板梯队，绝不会刚刚开启就终结，所以必定只是途中的一次短暂退潮。华西股份和中大力德昨天只要有一只晋级，就证明梯队仍然存活并继续拓展空间。昨日两只都晋级，连板梯队达到了10只以上的阵容远高于上周五，包括6天5板华西股份;4连板中大力德;4天3板富信科技(20cm)、光迅科技;6天3板塞力斯;3连板顺利退;2连板包括7天5板的飞龙股份(上周一还有5连板的威龙股份)、鼎捷软件、美利云、润达医疗、长春一东、三联锻造等，市场情绪回暖无疑。

再看板块脉络。 以CPO为首的趋势股再度大发神威，这个倒是很出意料，本以为不大面积调整已属强势，但实际只是早盘略微迟疑后就继续进攻之路，下午把整个20CM侧都带动起来了，10%涨幅以上的创业板和科创板个股近40只，8只20CM涨停,2只连板，数据堪称爆棚，无疑这是一次局部高潮了。

主线之一AI侧：以CPO和服务器冷凝分支表现最强。华西股份：叠加周末效应，继续给大单一字开盘，这是比较超预期的。资金制造了抱团效应，那么这种强化就会继续，你恐高就踏空，反正就是这个逻辑，直到广泛的跟风资金被诱惑的不得不捧场时，才会是分歧走弱的开启。这个趋势阵容非常庞大，基本是4月份的老的核心龙，蛰伏了接近两个月，又组团归来了，带着蓄势后的饱满豪气和创新高的高昂气焰，包括浪潮信息、中际旭创、新易盛、剑桥科技、联特科技、中科曙光、太辰光、中科信息、华工科技、工业富联等等十大金刚。

它们是纯粹的趋势走法，无论是K线形态，还是分时波动都体会得到。代表人物：浪潮信息昨日涨停，5天4个大阳，这可是市值接近千亿的家伙!其它几只也不必赘述，就一句话，主升浪表现实在是太过强悍!但是从交易的角度，还是要冷静对待，如果没上车，只有等大阳后修整时低吸埋伏，不可过度追涨，因为始终要记得，它们是轮动!追涨后容易陷入超短等待的焦虑中。

相反，该板块的10CM连板侧，却沉寂得多，只有华西股份开路而已。前期是拓维信息、鸿博股份、铭普光磁都扮演过这个角色。也就是每个周期，连板侧只有一只总龙头开路，其它的跟风股表现基本没有连续性。真正的赚钱效应在抱团的趋势侧。如此，低位补涨股，只看当日涨停，不可寄望过高。比如昨日的云赛智联，美利云都是2板砸开，五方光电秒板炸，城地香江直接闷。这体现了情绪侧在该题材上的水土不服，千万要看清。

主线之二新能源车：上周及本周一的另一大人气来源。大消费的分支，主力资金还是选择了人气最好的汽车线。三联锻造，特斯拉概念，大幅高开秒板2板弱转强，意味汽车线的日内回暖，随后飞龙股份(破板)，长春一东2板助攻。1板的日盈电子，得润电子一波流快板，很强势。随后明新旭腾、金杯汽车跟风板。

该板块得益于三联锻造的2板带动，后续也有一波跟风的中盘股，队形构成算是较好。但作为高度龙三联锻造的次新属性略显单薄。实力派的飞龙股份有AI属性，定位不明，而且还炸板。午后，只有一只跟风股上板。该板块昨日属于伴随主线AI，地位上不够，独立性也不突出。假设AI调整，那么汽车上位，主线分离的效果就凸显了。这是汽车板块的不足之处。

总之，周一市场出现较大回撤，直接回补了上周五的跳空缺口，使得突破性缺口失效，说明市场仍在弱势状态。端午节临近，本周还只有3个交易日，市场交投情绪会受到一定影响，成交量放大的可能性不是很大。从日线上看，大盘自5月25日探底回升后，股指围绕年线横盘震荡了15个交易日后，上周四周五出现放量向上摆脱箱体震荡格局，但60日均线的压力感觉仍是较大，所以指数短期仍将震荡考验上方60日均线压力和下方支撑为主，结构性主题轮动依然是盘面的主要特点，所以把握热点轮动的节奏依然是接下来参与市场过程中最主要考虑的方向。